Opciones De Trading Crash Course

Master Class: Opciones y Derivados Crash Course: Segunda Sesión: Forward, Futures y Options Contratos a Término Cuando usted compra una Tarjeta Metro, usted firma un acuerdo con la Autoridad de Tránsito. Usted acepta comprar servicios de transporte en el futuro mientras que la MTA acepta venderle el mismo. El precio para estas compras futuras es fijado por MTA hoy. Un contrato a término es análogo a una tarjeta Metro. Es un acuerdo entre dos partes para comprar y vender un activo en el futuro por un determinado precio (el precio de entrega) establecido hoy. Si usted acepta estar en el lado de la compra (usted es la parte que compra el activo) tiene una posición larga. Si usted acepta estar en el lado de la venta (usted es la parte que vende el activo) tiene una posición corta. Un contrato a término es generalmente un acuerdo entre instituciones. No se negocia en un intercambio. En la fecha de vencimiento o liquidación, la ganancia o pérdida para una parte es la diferencia entre el precio de entrega y el precio de mercado. Ambas partes involucradas están obligadas a realizar su parte de la transacción. Un contrato a término también es un juego de suma cero. Esto significa que si gano, definitivamente perderás. Ejemplo 8211 El Internado de Banco de Inversión Su primer año de prácticas en Europa con un banco de inversión de soporte de protuberancia le pagará 10.000 libras netos de impuestos y gastos. Usted está preocupado de que la libra esterlina está sobrevalorado en este momento y en el momento de tomar el dinero en casa, valdría menos en dólares. Usted compra un contrato a término de la mesa de FX en su banco para cambiar 10.000 libras por 15.000 dólares en tres meses a partir de ahora. El contrato bloquea el tipo de cambio actual de 1,5 dólares por libra. Tres meses más tarde si su predicción era correcta y la libra cae a un nuevo tipo de cambio de 1.3 dólares a una libra que gana y gana 2.000 dólares (1.5-1.3) 10.000). Si no hubiera utilizado forwards sólo podría obtener 13.000 dólares para sus libras. Con el delantero usted puede conseguir 15.000 dólares, por lo tanto la ganancia. Por otro lado si la libra sube a un nuevo tipo de cambio de 1,9 dólares a una libra se perdería 4.000 dólares (1.9-1.5) 10.000. Usted puede obtener 19.000 dólares para sus libras, pero con el delantero sólo obtendrá 15.000, de ahí la pérdida. En ambos casos usted terminaría con 15,000 US a cambio de 10,000 Sterling. Contratos Futuros Los contratos de futuros se remontan a nuestro ejemplo en la sección anterior. Suponga que en lugar de comprar el contrato desde el escritorio FX, lo compró a un amigo en el trabajo que no estaba de acuerdo con su evaluación de la libra británica. Los dos de ustedes están de acuerdo en cambiar 10.000 libras esterlinas por 15.000 dólares tres meses más tarde. Cuando llega el momento de liquidar la cuenta de la libra se negocia a 1,3 dólares a una libra. Ahorraste dos mil dólares y te sientes muy afortunado. Entonces su amigo llama y le dice que él no será capaz de mantener su fin de la negociación. Ha perdido todo lo que tenía en sus apuestas sobre la libra esterlina. Lo que puede hacer ahora Su única opción es cambiar libras a la tasa actual de 1,3 dólares a una libra. A pesar de que su predicción fue correcta y usted tomó medidas oportunas, todavía no fue capaz de protegerse. Esto se llama contraparte o riesgo de crédito el riesgo de que la parte en el otro lado de la transacción no será capaz de mantener su fin del trato. ¿Podría haber hecho algo diferente? Sí, podría haber comprado un contrato futuro. Un contrato futuro es muy similar a un contrato a plazo, excepto que tiene muy poco riesgo de crédito. En primer lugar, en lugar de tratar directamente con un tercero, se trata de un intercambio. El canje garantiza la ejecución del contrato. Si el partido en el otro lado renega, el intercambio se establecerá con usted primero y luego recuperar lo que puede de la tercera parte. Para entrar en un futuro contrato un margen inicial es publicado por ambas partes en el intercambio. Este es el dinero que se mantiene en el intercambio como un bono de rendimiento. El intercambio reduce aún más su riesgo calculando la ganancia y la pérdida neta diariamente de los precios de mercado de cierre. Las ganancias y pérdidas netas al final de cada día de negociación se contabilizan en su cuenta de margen. Si las pérdidas totales en su cuenta exceden un conjunto del margen, debe devolver el margen a su saldo original haciendo depósitos adicionales. En caso de ganancias puede sacar cualquier cantidad sobre el margen inicial. Si no lo hace, su cuenta está cerrada y el margen restante es utilizado por el intercambio para recuperar sus pérdidas. Un contrato futuro también es diferente de un contrato a término en dos formas diferentes. En primer lugar, un contrato futuro es un contrato estandarizado utilizado en todo el intercambio, mientras que un contrato a plazo se personaliza. En segundo lugar, un contrato futuro tiene un mes de liquidación, pero ninguna fecha de liquidación exacta. Un contrato a plazo tiene una fecha de vencimiento fija. Opciones El problema con los delanteros y futuros es que a pesar de que están protegidos contra la desventaja, también pierde el alza. Las opciones solucionan este problema. Ellos le protegen contra los resultados adversos, mientras que le permite beneficiarse de los acontecimientos favorables. Al igual que los forwards y los futuros, las opciones le dan el derecho de comprar o vender un activo financiero por un determinado precio antes de una cierta fecha en el futuro. El precio se establece hoy y se conoce como el precio de ejercicio. A diferencia de futuros y futuros como comprador no hay obligación de realizar. Usted puede ejercer la opción si usted se beneficia de ella si usted don8217t usted puede caminar lejos. Pero a diferencia de forwards y futuros tienes que pagar una prima para comprar una opción. Las dos opciones más simples (aka vainilla) con las que trabajaremos en este curso son contratos de opción de compra y venta. Las llamadas le dan el derecho de comprar un activo financiero por un precio fijo en el futuro. Utilizaría una llamada si espera que suba el precio subyacente. Usted ejercería la llamada si el precio subyacente al vencimiento era mayor que el precio de ejercicio. Por esta razón una llamada se clasifica como un instrumento alcista. Una opción de venta es la opuesta a una opción de compra. Una opción de venta le da el derecho de vender un valor a un precio fijo en una fecha establecida en el futuro. Utilizaría un Put si esperas que el precio subyacente disminuya. Usted ejercería la put si el precio subyacente al vencimiento fuera menor que el precio de ejercicio. Por esta razón las put se clasifican como instrumentos bajistas. Vencimientos y fecha de ejercicio Las opciones generalmente vienen con opciones de ejercicio. Las opciones que se pueden ejercer en cualquier momento antes del vencimiento se conocen como opciones americanas. Las opciones que sólo pueden ejercerse en la madurez se conocen como opciones europeas. Otras configuraciones también son posibles e incluyen Bermudense o Atlántico Medio (ejercitable en múltiples fechas preestablecidas antes de la expiración) y Asia (basado en un promedio de precios que sustituye al precio de ejercicio de la opción o al precio del subyacente al vencimiento). Las opciones de negociación de acciones de alto precio sólo se hizo más asequible para los inversores individuales. El 18 de marzo, mini-opciones se introducirán en Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) y algunos otros subyacentes de alto precio. Si el volumen de este producto crece, esperamos ver mini-opciones adicionales emitidas en los próximos meses. En lugar de la opción estándar, que representa 100 acciones de la acción subyacente, una mini-opción representa sólo 10 acciones de esa acción. Los derechos y obligaciones del mini contrato son los mismos que el contrato estándar en cualquier otra forma. Dado que el número de acciones que el contrato representa es pequeño, el costo de entrada es mucho menor para usted frente a las opciones estándar, ya que el número de acciones que el contrato representa es el multiplicador utilizado para determinar el costo total Para el comercio. Por ejemplo, si recibió una cotización de 12,00 en un gran contrato de 100 acciones, el costo de esa opción estándar sería 12 x 100 o 1,200 (más 5,60 en comisiones en TradeKing). Si hubiera un mini contrato disponible con la misma cotización, el costo sería de 12,00 x 10 o 120, más 5,60 en comisiones. Aquí hay algunos aspectos más positivos y negativos de las mini-opciones a considerar antes de negociar con ellos: 1) Las llamadas cubiertas en acciones caras será más factible con minis. Para emplear una estrategia de llamadas cubiertas, previamente los inversores tenían que poseer al menos 100 acciones de una acción para vender una llamada en contra de su posición accionaria y se considerará cubierto. Eso sería muy capital intensivo si la acción se está comerciando al norte de 400 por acción. Mini-opciones le permitirá la flexibilidad para vender una llamada cubierta en tan poco como una posición de 10 acciones en estas acciones caras. Por ejemplo, para vender una llamada cubierta en Apple se requieren alrededor de 43.000, el costo aproximado de 100 acciones de Apple stock (obviamente, dependiendo de donde el precio es, para este ejemplo, AAPL es de 430 por acción). Ahora con mini opciones AAPL puede vender una llamada cubierta contra una posición de sólo 10 acciones de Apple, que requiere sólo 4.300 en el capital disponible un poco más plausible. (Obtenga más información sobre las llamadas cubiertas, incluidos los riesgos involucrados, en nuestro sitio hermano OptionsPlaybook.) 2) Las mini-opciones ofrecen potencialmente a los operadores más flexibilidad. La disponibilidad de mini opciones en una acción subyacente permitirá a los comerciantes la capacidad de escala en y fuera de las posiciones. Por ejemplo, si usted planea comprar un contrato de opción estándar, puede optar por comprar un 10-lot de minis en su lugar. Por qué El número total de acciones subyacentes representadas sería el mismo - 100 en cada caso. Pero si el mercado se moviera a su favor, mini-opciones le permitiría vender la mitad de la posición y mantener la otra mitad para ver lo que sucede a continuación. Lo mismo ocurre a la inversa: si el mercado se movió en contra de su posición, podría reducir su riesgo al salir de la mitad de la posición y permanecer largo el resto en caso de que el mercado rebota atrás. Tenga en cuenta que el escenario de 10 lot mini vendría con el aumento de los costos de comisión, pero algunos podrían calcular el costo adicional vale la pena la flexibilidad al salir del comercio. 3) Por último, en general es mejor tener más opciones versus menos. Más opciones son discutiblemente mejores que menos, y las mini opciones agregarán diversidad al tipo de seguridad de diversificación. En línea con el ejemplo de llamada cubierto anterior, la posibilidad de ingresar más posiciones de opciones diferentes podría abrir la puerta para diversificar carteras más pequeñas. En este sentido, la elección puede ser mejor. Por supuesto, que no siempre es el caso, y seguir leyendo para más reflexiones sobre esto. Ahora para algunos negativos de mini-opciones: 1) inevitablemente habrá una curva de aprendizaje. Los inversionistas individuales (que no leen las opciones de blog de chicos, es decir) pueden tener una cierta confusión inicial sobre los costos de operación total, por no mencionar otros ajustes a su enfoque comercial. Sin embargo, eso va con el territorio para cualquier nuevo instrumento comercial. 2) Las comisiones serán probablemente una parte más grande del coste total. TradeKing cobrará la misma comisión por las mini opciones que por las opciones estándar: 4,95 por comercio, más 65 centavos por contrato. Pero esa comisión de 4,95 representará un porcentaje mayor del monto principal del comercio. (Eso siempre ha sido cierto para el comercio de acciones aquí, también: Cobramos 4,95 para comprar 100 acciones de AAPL, al igual que cobramos 4,95 para comprar diez acciones, o una acción. También, nuestro precio no cambia si usted está comprando un stock de 4,00 o Una acción de 400, una opción de 10 centavos o una opción de 5.00). 3) El valor de posición de la mini-opción responderá más lentamente a los cambios en el precio de las opciones. Las expectativas son que los minis tendrán el mismo precio cotizado que los contratos de grandes opciones. Por ejemplo, si en una acción específica se cita una opción grande a 7.25, la mini opción con la misma huelga y expiración en teoría también debe citarse en 7.25 (todos los demás factores son iguales). Sin embargo, si ambas opciones aumentan en el precio en tándem por 1,00, una posición de opción grande de un lote aumentaría en 100 y la mini posición de un lote sólo aumentaría en 10. Línea inferior: 1/10 del costo para entrar en una posición También significará que un 1/10 del movimiento se ganará o se perderá cuando cambie el precio de la opción de contrato. 4) ¿Qué pasa si hay divisiones de acciones divisiones de acciones hará mini-opciones en esas poblaciones que mucho más más confuso. Varias de las acciones subyacentes escogidas para el debut de los minis se han dividido en el pasado. Si se produjera una división de nuevo, el resultado sería algunos contratos de mini opción ajustados más difíciles de entender. Amazon (AMZN) no ha dividido en más de una década, por lo que si es probable que lo haga ahora está abierto a debate. (Heres una breve historia de las divisiones de acciones de AMZN.) De acuerdo con The Boston Globe. Google también propuso una división de acciones, pero fue suspendida hasta que Google resuelve un pleito de accionista alegando que la división de acciones cedería injustamente demasiado poder a Larry Page y al co-fundador Sergey Brin, los mayores accionistas de la compañía desde su creación. Un ensayo está programado para comenzar el 17 de junio en Delaware. Por supuesto, las opciones extravagantes producidas por las divisiones de acciones sólo cuelgan alrededor de los mercados durante tanto tiempo. Eventualmente expiran y salen del ciclo de existencia, pero eso no ayuda si usted tenía una posición encendido antes de la fractura y despierta para encontrarse con una nueva posición interesante en su cuenta. Su no una cuestión de tapón de espectáculo, pero será un factor que complica en esta comprensión de nuevos productos a los comerciantes. 5) Mini opciones pueden complicar sus opciones como un operador de opciones. Hoy, si usted levanta una cadena de opciones para Apple, 430 llamadas que expiran en marzo obtendrá una opción estándar que coincide con esos criterios. Una vez que las mini-opciones se inicien, esa misma búsqueda le dará al menos dos opciones: una opción de tamaño mínimo y una de tamaño estándar. Si sucede que hay una división de acciones emitida que afecta esta opción, podría terminar eligiendo entre cuatro opciones diferentes: una grande, una mini, una división ajustada grande y una mini ajustada por división. Demasiada opción puede ser desagradable para los comerciantes, además de que incurre en mayores costos de carga de datos en las casas de bolsa. Por supuesto, como con cualquier producto comercial nuevo hay incógnitas que sólo se resolverán cuando se inicia el comercio. Aquí están algunos bien mirar en TradeKing: 1) ¿El tender / pide se extiende para las mini opciones sea tan estrecho como el contrato más grande Otra manera de preguntar esto es: serán tan líquidos como el contrato del lote estándar Las posiciones ilíquidas son, Por definición, difícil de salir sin encontrar un cambio potencialmente desfavorable en el precio. Sólo el tiempo dirá. 2) lotes grandes - cualquier persona comercio más de 10 mini contratos Para un nuevo producto para ganar verdadera, la tracción duradera del mercado, que históricamente ha tenido que demostrar el poder de atraer a los comerciantes institucionales, así como las personas. Grandes lotes son el principal indicador de que las instituciones se están uniendo al juego y se suma a la liquidez del mercado. Alimentos adicionales para el pensamiento: Otro mini concepto fue introducido hace un tiempo por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). El intercambio introdujo una mini versión de SP 500 Index (SPX) y lo llamaron apropiadamente el índice Mini-SPX (XSP). El índice Mini-SPX tiene 1/10 del valor del índice SP 500 (SPX). En otras palabras, si el Índice SP 500 está en 1.550,80, el índice Mini-SPX tendría un valor de 155,08. Ellos optaron por ajustar el valor de los subyacentes en este caso y mantener el multiplicador de los contratos de opción a 100. Yo personalmente habría votado por cambiar el valor subyacente frente a la modificación del tamaño del contrato. Si usted encuentra la actual encarnación de minis confuso a veces, usted sabe por qué votaría de esa manera. -) Me encantaría escuchar sus preguntas, comentarios o comentarios a medida que se sumerge en estos nuevos valores. Mire este espacio para más educación en las mini-opciones, suponiendo que el volumen de comercio despegue y un mercado sostenible emerja. Hasta entonces, el comercio feliz a usted Opciones de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Por favor, lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas disponibles en tradeking / ODD. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Si bien la volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de la volatilidad de los precios de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico, no hay garantía de que este pronóstico sea correcto. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones, y pueden dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. El comercio en línea tiene riesgos inherentes a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Todos los ejemplos utilizados son para fines ilustrativos solamente que nunca deben interpretarse como recomendaciones o endosos de ningún tipo. Ninguna estrategia comercial, técnica, método o enfoque discutido garantizará ganancias, mayores ganancias o minimizará pérdidas. Los resultados obtenidos en el pasado, ya sean reales o indicados mediante pruebas históricas simuladas, no garantizan el rendimiento futuro ni el éxito. En el momento de la publicación y en el mes anterior, TradeKing y / o Brian Overby no tenían una propiedad superior a 1 en ninguna de las poblaciones mencionadas que no tuvieran ningún otro conflicto de interés real y material conocido en el momento de la publicación, no han recibido compensación de Una oferta pública ni de servicios de banca de inversión relacionados con ninguna de las empresas mencionadas en los últimos 12 meses, ni espera recibirlo en los próximos 3 meses ni participar en la realización del mercado de los valores mencionados. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Valores a través de TradeKing, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. A Crash Curso en el complicado mundo de las opciones de comercio Brendan Erne sirve como un analista de la investigación con Personal Capital Advisors. Tiene más de 8 años de experiencia en la industria, abarcando casi todos los niveles del proceso de inversión. Por lo tanto, terminó con un montón de valiosas opciones de acciones. La gente sigue diciendo que esto es una buena cosa, y theyre derecho Pero lo que esas mismas personas pueden pasar por alto es el dolor de cabeza financiero potencial de estas mismas opciones pueden crear. Los impuestos, la diversificación, el calendario y, lo que es más importante, la seguridad financiera a largo plazo, son todos los obstáculos importantes que obstaculizan cualquier potencial inesperado. Hace unas semanas escribí sobre los beneficios de la diversificación frente a las posiciones concentradas de acciones. Lo que no cubrir es cómo ir sobre el ejercicio de las opciones de los eventos a menudo conducen a la concentración. Desafortunadamente, esta área es a menudo pasada por alto, pero puede ser crítica. Tener la estrategia adecuada en su lugar puede generar liquidez mientras simultáneamente minimiza el impacto fiscal. Por supuesto, cada situación es única y no hay un enfoque único para todos. Pero hay una lista común de elementos a considerar. Mucho depende del tipo de opciones que tenga. Tenga en cuenta, no soy un experto en impuestos, y uno siempre debe consultar a un asesor fiscal al desarrollar su estrategia personal. Opciones estatutarias y no estatutarias Las opciones no estatutarias (ONS), también llamadas opciones no calificadas, suelen ser utilizadas por empresas más maduras. Representan una forma de compensación que se puede emitir a empleados, contratistas, consultores y otros. De acuerdo con el IRS, el impuesto sobre la renta ordinario se debe sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado de las acciones en la fecha de concesión. Pero es raro que un justo valor de mercado sea fácilmente alcanzable en la fecha de concesión. Por lo tanto, el hecho imponible que ocurre con mayor frecuencia sobre el ejercicio se debe el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor razonable en el ejercicio. La forma más común se llama una opción de acciones de incentivo (ISO), ya diferencia de un NSO sólo se puede emitir a los empleados de la empresa. Las ISO son más típicas de las primeras etapas de la etapa, y disfrutan de un tratamiento fiscal favorable. Hay un límite anual de 100.000 en el valor nominal que se puede emitir a un solo empleado. Según el IRS, la imposición sólo se produce cuando se vende la acción. Sin embargo, esto no significa youre en el claro cuando haces ejercicio. El margen sobre el ejercicio todavía se cuenta como un artículo de preferencia hacia el impuesto mínimo alternativo (AMT). Y el desencadenamiento de AMT puede crear una carga tributaria considerable con la tasa máxima actualmente de 28. Pero si hace ejercicio y mantiene la acción durante al menos dos años a partir de la fecha de la concesión y un año desde la fecha de ejercicio, Tratamiento de ganancias / pérdidas de capital. Vender temprano descalifica las opciones y esencialmente las convierte en NSO. Debería entonces pagar un impuesto sobre la renta ordinario sobre el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor razonable en la fecha de ejercicio. Formulación de una estrategia Así que cuando es el mejor momento para ejercer Esta es una pregunta muy difícil de responder, ya que depende totalmente de su situación única. Obviamente si las opciones están fuera del dinero no hay necesidad de preocupación. Y si theyre sólo un poco en el dinero, casi nunca tiene sentido para el ejercicio de asumir todo el riesgo a la baja para no más al revés que los impuestos potenciales. Pero si están profundamente en el dinero tienes algunas cosas en que pensar. Por un lado, tan pronto como se ejercita, usted pone su propio capital en riesgo. En el caso de las OSN, usted deberá un impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia en el ejercicio. Y para ISOs, usted podría disparar AMT. Un escenario de pesadilla implicaría hacer ejercicio y generar una factura de impuestos enorme, sólo para tener el precio de las acciones se sumergen (que se sujeta a), dejándole incapaz de pagar su factura de impuestos. Muchos se han declarado en bancarrota bajo tales escenarios. Consideremos profundamente las NSOs e ISOs en el dinero. La primera cosa a reconocer es aunque usted havent ejercitó, las opciones debe todavía ser vista como una posición regular concentrada de la acción. Representan capital no explotado, pero capital positivo sin embargo. Y si el precio de las acciones cae, ese capital se pierde. Tan a menos que usted tenga una bola de cristal y sepa que el precio de acción se levantará, él tiene probablemente sentido ejercitar alguno, si no la mayoría, de las opciones. Cuánto y cuándo depende del tipo de opciones y del inversor. Para las ONS, no hay beneficio fiscal para ejercer y mantener la posición. Recuerde, estos se gravan a su tasa de ingresos ordinarios en la fecha de ejercicio. Entonces se reduce a su situación financiera. Si usted tiene un valor neto relativamente modesto con pocos activos de inversión, el ejercicio probablemente resultaría en una posición concentrada en este escenario que debe diversificar. Hacerlo reduciría significativamente el riesgo de la cartera y le permitiría pagar la factura fiscal asociada. Sin embargo, si usted tiene un valor neto considerable y las inversiones significativas, que son más capaces de mantener la posición, ya que representa una porción mucho menor de su cartera en general. Las ISO son un poco más complicadas teniendo en cuenta los beneficios fiscales de mantener la posición durante un año después del ejercicio (y dos años después de la concesión). Para el mismo inversionista modesto del patrimonio neto descrito arriba, tiene probablemente sentido ejercitar, vender temprano, y diversificar. En otras palabras, el riesgo de concentración probablemente supera el beneficio fiscal del ejercicio y la tenencia. Pero es una historia diferente para el individuo con activos de inversión considerables. Aquí, el desarrollo de una estrategia de liquidez a más largo plazo tiene más sentido. La clave es averiguar lo que desencadenará AMT y permanecer bajo esta cantidad. Un profesional de impuestos o TurboTax puede ser útil para determinar esto. Si usted espera un precio de las acciones relativamente estable, el ejercicio de las ISOs adquiridas en el día 366 (un año después de la concesión) y mantener la acción durante un año para aprovechar los beneficios fiscales. Es importante tener en cuenta que tiene hasta 12/31 en el año de ejercicio para vender el stock y descalificar a la ISO. Esto puede ser muy beneficioso. Digamos que usted hace ejercicio cuando el precio de las acciones es cielo alto en relación con la huelga, y más tarde descubrir que se disparará AMT, a continuación, el precio de las acciones se desploma. Usted podría vender antes de 31/12 en el año de ejercicio y pagar el impuesto sobre la renta ordinario, de los cuales también podría aplicar la pérdida de capital de la disminución de acciones. En otras palabras, la descalificación de la ISO puede resultar en una factura fiscal menor en relación con la tenencia de la acción y el pago de AMT. Si usted espera que el precio de las acciones caiga, el ejercicio, la venta y el pago del impuesto sobre la renta ordinario podría ser el mejor curso de acción, dependiendo de la magnitud de la caída. Si usted espera que el precio aumente, el ejercicio y la celebración (al menos dos años de la subvención y un año de ejercicio) puede maximizar su ganancia (suponiendo que no pagan AMT). La consideración más importante Ive pasado sobre algunas estrategias potenciales, pero el foco primario para cada uno debe ser liquidez y seguridad financiera. Los impuestos son muy importantes, pero no son necesariamente la prioridad número uno. Se trata de su propia seguridad financiera, ya veces eso significa que usted tiene que pagar mucho en impuestos. Usted puede tener mucho riesgo, por lo que tiene sentido consultar a un asesor fiscal y profesional de la inversión antes de generar su propia estrategia de liquidez. Lea el artículo original sobre Capital Diario. Copyright 2012. Más de Daily Capital: Un curso de accidente en el complicado mundo de las opciones de comercio