Estrategias Comerciales Mariposa

La estrategia inversa a la mariposa larga es la mariposa corta. Se utilizan margenes cortos de mariposa cuando se espera que la alta volatilidad empuje el precio de la acción en cualquier dirección. Long Put Butterfly La larga estrategia de comercio de mariposas también se puede crear utilizando puts en lugar de llamadas y se conoce como una mariposa de largo poner. Wingspreads La extensión de la mariposa pertenece a una familia de spreads llamados wingspreads cuyos miembros se nombran después de una miríada de criaturas que vuelan. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de forma real, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) La mariposa es una estrategia de opciones neutral. También llamada la extensión larga de la mariposa. Un comerciante se beneficia de una mariposa propagación cuando el stock subyacente está estancado o comercios en un rango de precios ajustados durante la vida de la propagación. Una mariposa se compone de tres operaciones de opciones a la vez. Se puede hacer con cualquiera de las llamadas o todas las put, pero para nuestros propósitos, bien sólo hablar de llamar mariposas. Si se ejecuta correctamente, una mariposa propagación tiene un mayor potencial de ganancia que la pérdida potencial, y tanto las ganancias y las pérdidas se limitan. Debido a que estás vendiendo opciones como parte del spread (recibes dinero por hacerlo), toda la estrategia es más barata que muchas otras estrategias de opciones. Básicamente, vender opciones como parte del spread ayuda a compensar el costo de las opciones que usted compra. Vamos a echar un vistazo más de cerca a las opciones en una mariposa propagación Como se mencionó anteriormente, la mariposa se compone de tres operaciones opción. Para una propagación de mariposa, usted compra una llamada de dinero extra (OTM) y una llamada de dinero en efectivo (ITM), y vende dos llamadas de at-the-money (ATM). La opción en la que OTM y ITM llama a comprar depende de qué rango esperas que el stock subyacente para el comercio pulg Sin embargo, los golpes OTM y ITM cada uno será la misma distancia de la huelga ATM. Veamos un ejemplo Stock XYZ se cotiza a 50 por acción. Digamos que su noviembre y usted piensa XYZ va a comercio en un rango entre 48 y 52 para el próximo par de meses. Para poner en un enero 48-50-52 mariposa larga llamada mariposa, heres lo youd hacer Comprar un Ene 48 Llamar Vender dos de los 50 Enero 50 Llamar Comprar un Ene 52 Llame ahora, vamos a añadir precios teóricos a estas opciones para que podamos calcular el beneficio / Potencial de pérdida. Comprar un Ene 48 Llamar para 3.75 Vender dos de las 50 Enero 50 Llamadas para 2.00 Comprar una Ene 52 Llamar para 1.00 El costo total es 0,75 por spread (3,75 1,00 (2,00 x 2)). Recuerde, usted espera XYZ para negociar en el rango 48-52, por lo que su máximo beneficio será justo en el medio a los 50 años después de la expiración en enero. Por lo tanto, si XYZ cierra a 50 en enero, su beneficio máximo sería 1,25 por spread. Esa es la distancia entre las opciones OTM o ITM y las opciones ATM (2,00) menos el costo del spread (0,75). Su punto de equilibrio para el comercio es si XYZ se cierra entre el OTM y ITM huelgas en enero vencimiento, después de tener en cuenta el costo de la propagación. En este caso, su breakeven más bajo es 48.75 (la huelga 48 más el coste de la extensión 0.75). El punto de equilibrio superior es 51,25 (el golpe de 52 menos 0,75 costo de propagación). Usted pierde dinero en este comercio si XYZ cierra el rango de los golpes OTM o ITM más / menos el costo del spread (menos de 48.75 o más de 51.25) en la fecha de vencimiento de enero. Tenga en cuenta, su pérdida máxima es el costo de la propagación. Así que no puedes perder más de 0,75 por propagación. Recuerde que esta es una buena estrategia si usted espera XYZ para operar en un rango estrecho a través de enero y cerrar en o cerca de 50. Luchando para encontrar grandes operaciones cada día en el mercado de opciones Únete a Market Taker LIVE Advantage Group Coaching y obtener 10 nuevos, Potencial de operaciones cada día de un experto con más de 25 años en el negocio de opciones. Haga clic para escanear, seleccionar y configurar sus operaciones para una mayor probabilidad de éxito. La propagación de mariposas largas es una estrategia de tres piernas que es apropiada para un pronóstico neutral - cuando se espera que el precio de la acción subyacente (o nivel de índice) cambie Muy poco sobre la vida de las opciones. Una mariposa se puede implementar mediante opciones de llamada o de venta. Para simplificar, la explicación siguiente explica la estrategia usando las opciones de llamada. Una extensión de mariposa de llamada larga consta de tres patas con un total de cuatro opciones: una llamada larga con una huelga inferior, dos llamadas cortas con una huelga intermedia y una larga llamada de una huelga más alta. Todas las llamadas tienen la misma caducidad y la huelga intermedia está a medio camino entre las huelgas inferior y superior. La posición se considera larga porque requiere un desembolso neto de efectivo para iniciar. Cuando se implementa correctamente una mariposa, la ganancia potencial es mayor que la pérdida potencial, pero tanto la ganancia potencial como la pérdida serán limitadas. El coste total de un mariposa largo se calcula multiplicando el débito neto (coste) de la estrategia por el número de acciones que cada contrato representa. Una mariposa se romperá al vencimiento si el precio del subyacente es igual a uno de dos valores. El primer valor de equilibrio se calcula sumando el débito neto al precio de ejercicio más bajo. El segundo valor de equilibrio se calcula restando el débito neto del precio de ejercicio más alto. El potencial máximo de ganancia de una mariposa larga se calcula restando el débito neto de la diferencia entre los precios medios y menores de la huelga. El riesgo máximo se limita al débito neto pagado por el puesto. Mariposa spreads obtener su máximo beneficio potencial en la caducidad si el precio de la subyacente es igual al precio medio de huelga. La pérdida máxima se realiza cuando el precio del subyacente está por debajo de la huelga más baja o por encima de la huelga más alta al vencimiento. Al igual que con todas las estrategias de opciones avanzadas, mariposa se extiende se puede dividir en componentes menos complejos. La extensión de la mariposa de la llamada larga tiene dos porciones, una extensión de la llamada del toro y una extensión de la llamada del oso. El siguiente ejemplo, que utiliza opciones en el Dow Jones Industrial Average (DJX), ilustra este punto. Ejemplo de compra de opciones DJX trading 75.28 En este ejemplo, el coste total de la mariposa es el débito neto (.50) x el número de acciones por contrato (100). Esto equivale a 50, sin incluir las comisiones. Tenga en cuenta que se trata de un comercio de tres patas, y habrá una comisión cobrada por cada etapa del comercio. A continuación se muestra un gráfico de beneficios y pérdidas de vencimiento para esta estrategia. La ganancia / pérdida anterior no tiene en cuenta las comisiones, intereses, impuestos o consideraciones de margen. Este gráfico de ganancias y pérdidas nos permite ver fácilmente los puntos de equilibrio, máximo beneficio y pérdida potencial a la expiración en términos de dólares. Los cálculos se presentan a continuación. Los dos puntos de equilibrio se producen cuando el subyacente es igual a 72,50 y 77,50. En el gráfico estos dos puntos resultan ser donde la línea de ganancias y pérdidas cruza el eje x. Primer punto de equilibrio Menor huelga (72) Débito neto (.50) 72,50 Segundo punto de equilibrio Gráfico más alto (78) - Débito neto (.50) 77,50 El beneficio máximo sólo puede alcanzarse si el DJX es igual al centro Huelga (75) al vencimiento. Si el subyacente es igual a 75 al vencimiento, el beneficio será 250 menos las comisiones pagadas. Máximo Beneficio Medio Golpe (75) - Menor Golpe (72) - Débito Neto (0,50) 2,50 2,50 x Número de Acciones por Contrato (100) 250 menos comisiones La pérdida máxima, en este ejemplo, resulta si el DJX está por debajo del mínimo Huelga (72) o por encima de la huelga más alta (78) al vencimiento. Si el subyacente es inferior a 72 o superior a 78 la pérdida será de 50 más las comisiones pagadas. Pérdida máxima Débito neto (.50) .50 x Número de acciones por contrato (100) 50 más comisiones Al mirar los componentes de la posición total, es fácil ver los dos márgenes que componen la mariposa. Llamada de la llamada de Bull: Largo 1 de las llamadas del 72 de noviembre Abre una de las llamadas del 75 de noviembre Llamada de la llamada del oso: Una corta de las llamadas de noviembre 75 amperio Largo 1 en las llamadas de noviembre 78 Resumen Una mariposa larga es utilizada por los inversionistas que pronostican un Rango de negociación estrecha para el valor subyacente, y que no se sienten cómodos con el riesgo ilimitado que está involucrado con ser corto un straddle. La mariposa larga es una estrategia que aprovecha la erosión de la prima de tiempo de un contrato de opción, pero todavía permite que el inversor tenga un riesgo limitado y conocido.